Investigação Forex Fca

O comerciante do Ex-Barclays diz que o equipamento do mercado de câmbio foi tudo apenas uma confusão sobre a gíria Cockney rima. Um dos comerciantes nomeados no escândalo de fraudes cambiais está desafiando a decisão, dizendo que os reguladores mal interpretaram o significado dos logs de bate-papo usados ​​como evidência chave. O Barclays foi multado em 1,5 bilhão (2,4 bilhões) pela Autoridade de Conduta Financeira Britain e pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (DFS) em maio deste ano porque tinha todo um grupo de comerciantes que manipulavam os mercados cambiais. A FCA, bem como o DFS. Multou o banco com base em evidências recolhidas através de transcrições de chat entre comerciantes. O escândalo levou a um financiamento coletivo de 3,7 bilhões (5,6 bilhões) em Barclays, UBS, Citi, Royal Bank of Scotland, JPMorgan e Bank of America. No entanto, um dos antigos comerciantes da Barclays que foi nomeado nas transcrições está lutando contra o tribunal e está afirmando que a investigação da FCA foi baseada em inquéritos incompletos e provas mal interpretadas. A evidência mal interpretada, ex-Barclays e comerciante da UBS, Chris Ashton, diz que é a incapacidade dos reguladores de decifrar a gíria Cockney rimando. Cockney rimando gíria é um dialeto do East End de Londres, onde falantes substituem palavras que rimam com a palavra que pretendem usar. Por exemplo, alguém usando gíria de rim de cockney diria maçãs e peras para escadas ou cães e ossos para o telefone. O advogado de Ashtons, que falou no ex-comerciante em um tribunal de Londres na quarta-feira, disse que Ashton nem sequer havia sido questionada sobre as evidências invocadas pela FCA. Para que haja confiança pública, é importante que a ação reguladora seja baseada em uma base de prova sólida aqui, temos dúvidas significativas de que houve uma investigação adequada, disse Sara George no Tribunal do Tribunal Superior, conforme relatado pelo Financial Times. É bem possível que os assentamentos - que tenham tido um efeito tão desastroso sobre a reputação da cidade de Londres - possam simplesmente ter sido baseados em um conjunto de fatos que simplesmente não existiam. VEJA TAMBÉM: Aqui estão os colegas dos sobrenomes estranhos que deram Tom Hayes, a primeira pessoa condenada por fraude da LIBOR. A FCC multou o Barclays 284,432,000 por falhas de divisas. A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) impôs uma penalidade financeira de 284,432,000 no Barclays Bank Plc (Barclays) por não ter Controle práticas comerciais em seu negócio de câmbio (FX) em Londres. Esta é a maior penalidade financeira já imposta pela FCA, ou a sua antecessora, a Financial Services Authority (FSA). O fracasso da Barclays para controlar adequadamente o seu negócio FX é particularmente grave à luz do seu potencial impacto no mercado FX spot de ponto de vista sistémico. As falhas ocorreram em todo o negócio de negociação de voz da Barclays London, estendendo-se para além do G10 spot FX trading para negociação, opções e vendas no mercado de pontos eletrônicos, prejudicando a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocando sua integridade em risco. Georgina Philippou, diretora de execução e supervisão do mercado da FCA, disse: Este é outro exemplo de uma empresa que permite que práticas inaceitáveis ​​floresçam no balanço comercial. Em vez de abordar os riscos óbvios associados aos seus negócios, o Barclays permitiu desenvolver uma cultura que colocasse os interesses das empresas à frente dos seus clientes e que prejudicasse a reputação e a integridade do sistema financeiro do Reino Unido. As empresas devem examinar seus próprios sistemas e culturas para garantir que eles cumprem suas promessas de entregar mudanças. Vídeo: Resumo do caso Barclays Entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013, os sistemas Barclays e os controles sobre o negócio FX foram inadequados. Essas falhas deram aos comerciantes nesses negócios a oportunidade de se envolverem em comportamentos que colocam os interesses da Barclays à frente de seus clientes, outros participantes do mercado e o sistema financeiro do Reino Unido em geral. Esses comportamentos incluíram compartilhamento inapropriado de informações sobre atividades de clientes e tentando manipular taxas de câmbio spot de câmbio, inclusive em colusão com comerciantes de outras empresas, de forma a prejudicar esses clientes e o mercado. A Barclays e outras empresas já estão participando de um programa de remediação em todo o setor para garantir que eles abordem as causas raiz das falhas em seus negócios FX e que eles conduzam os padrões. Como parte do programa de remediação, a alta administração da Barclays e as outras empresas devem assumir a responsabilidade pela entrega das mudanças necessárias. Falhas do Barclays Os controles da Barclays sobre seus negócios FX foram inadequados e ineficazes. Baseou-se principalmente no seu negócio FX na frente da frente para identificar, avaliar e gerenciar os riscos relevantes, porém a frente não conseguiu retomar os riscos óbvios associados à confidencialidade, aos conflitos de interesse e à conduta do comerciante. Alguns dos responsáveis ​​pela administração da frente estavam conscientes e, às vezes, envolvidos nesta má conduta, refletindo a falta de inserção dos valores e cultura corretos no negócio da Barclays FX. As funções de controle e risco do Barclays não conseguiram desafiar efetivamente o gerenciamento desses riscos no negócio FX. A Barclays participou de um comportamento colusivo em que comerciantes de diferentes bancos, incluindo o Barclays, formaram grupos de malha apertados e comunicados através de sistemas de mensagens eletrônicas, incluindo salas de bate-papo. Certos grupos se descreveram ou foram descritos por outros usando frases como os jogadores que um participante da sala de conversação se referia a si mesmo e outros na sala de bate-papo como os 3 mosqueteiros e comentou que todos morremos juntos. As informações obtidas através desses grupos ajudaram os comerciantes a determinar suas estratégias comerciais. Eles então tentaram manipular as taxas fixas e acionar ordens de perda do cliente (que são projetadas para limitar as perdas que um cliente poderia enfrentar se expostas a movimentos adversos de taxa de câmbio). Isso envolveu os comerciantes tentando manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa em que o banco concordasse em vender uma moeda específica para seus clientes era maior do que a taxa média na qual havia comprado essa moeda em O mercado para garantir um lucro para o Barclays. As falhas de controle do Barclays também significaram que os comerciantes tiveram a oportunidade de beneficiar as posições de negociação da Barclays nas opções de FX, tentando manipular as taxas fixas ou spot do mercado FX para evitar que os clientes da Barclays recebessem pagamentos das opções que compraram na Barclays. A FCA também encontrou exemplos de compartilhamento inapropriado de informações confidenciais por comerciantes spot FX e equipe de vendas, incluindo compartilhamento de identidades de clientes e informações sobre pedidos de clientes. A divulgação desses detalhes deu a outros participantes do mercado mais informações sobre a atividade dos clientes da Barclays do que de outra forma teriam tido, criando um potencial significativo para detrimento do cliente. As falhas no negócio da Barclays FX persistiram apesar das falhas de controle semelhantes em relação à Libor e à fixação do ouro, que foram objeto de ações anteriores de execução da FSA e da FCA. Embora o Barclays tenha feito algumas melhorias após essas ações de execução, não conseguiu tomar medidas adequadas para resolver as causas raiz subjacentes das falhas em seus negócios FX. A penalidade financeira que o Barclays estabeleceu no estágio dois da investigação da FCA, que se classificou para um desconto de 20 sem isso, a FCA teria imposto uma penalidade financeira de 355,540,000. Trabalhamos em estreita colaboração com outros reguladores nos EUA neste caso, incluindo a Commodities Futures Trading Commission (CFTC), o Federal Reserve Bank of New York, o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS) e o Departamento de Justiça dos EUA ( DOJ). A Barclays foi aberta e cooperativa com a FCA durante esta investigação e comprometeu recursos significativos para melhorar suas práticas comerciais e controles associados. Notas aos editores O Aviso Final para o Barclays Bank Plc e um resumo do mercado FX e exemplo de tentativa de manipulação no Barclays Bank Plc. O mercado FX é um dos maiores e mais líquidos mercados do mundo com um volume de negócios médio diário de 5,3 trilhões, dos quais 40 ocorrem em Londres. O mercado spot FX é um mercado financeiro por atacado e os benchmarks FX spot (também conhecidos como correções) são usados ​​para estabelecer o valor relativo de duas moedas. As correções são usadas por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras, por exemplo, para ajudar a valorizar os ativos ou gerenciar o risco cambial. Uma opção FX dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um montante fixo de moeda a uma taxa especificada em ou antes de uma data acordada. Certos tipos de opções só podem ser ativados ou desativados se o par de moedas em questão for negociado a uma taxa específica no mercado. Os fornecedores de opções estão expostos a movimentos na taxa FX spot durante a duração da opção, e geralmente compram ou vendem esse par de moedas no mercado para gerenciar esse risco. As empresas podem legitimamente gerar lucros ou prejuízos gerenciando o risco decorrente de pedidos de clientes através de negociação associada. No entanto, as tentativas de manipulação de pontos de referência FX spot ou taxas intradiárias são totalmente inaceitáveis. Embora o comércio spot FX não tenha sido regulado durante o período em análise, a importância das empresas que gerenciam os riscos associados aos seus negócios FX através de sistemas e controles efetivos é amplamente reconhecida nos códigos industriais. Todas as empresas regulamentadas devem identificar, avaliar e gerenciar os riscos que seus negócios representam nos mercados em que operam e preservar a integridade do mercado, independentemente de esses mercados estarem regulamentados ou não. O aviso final e os avisos finais para processos de execução contra o Barclays em relação à Libor e à fixação do ouro. Esta é a maior penalidade financeira já imposta pela FCA ou FSA e é o 15 imposto às empresas por falta de referência de referência, dos quais seis, incluindo este caso, relacionados ao FX. As penalidades da FCA impostas a outras empresas por falhas do FX em 12 de novembro de 2014. Citibank NA 225.575.000 (358 milhões), HSBC Bank Plc 216.363.000 (343 milhões), JPMorgan Chase Bank NA 222,166,000 (352 milhões), Royal Bank of Scotland Plc 217,000,000 (344 milhões) Milhões) e UBS AG 233,814,000 (371 milhões). A Spot FX descreve a troca de duas moedas (um par de moedas), onde o preço (taxa de câmbio) é acordado hoje e a propriedade é transferida pouco tempo depois (geralmente dois dias úteis a partir da data de negociação). As moedas do G10 são dólar, euro, iene japonês, libra esterlina, franco suíço, dólar australiano, dólar da Nova Zelândia, dólar canadense, coroa norueguesa e coroa sueca. Durante o período relevante, a correção da WM Reuters às 16h foi calculada por referência à atividade de negociação em plataformas de corretagem eletrônicas específicas durante uma janela de um minuto (ou período de parada) 30 segundos antes e 30 segundos depois das 4pm. A correção do BCE é baseada em informações trocadas entre diferentes bancos centrais a cada dia e é baseada na atividade de negociação em uma plataforma de corretagem eletrônica no momento da correção. Este tipo de reparo é descrito como um flash corrigir uma correção que reflete uma taxa de câmbio nesse momento específico no tempo. Exemplos de códigos relevantes da indústria incluem o Código de Produtos Não-Investimentos e o Código Modelo ACI. A FCA já está agindo para gerar padrões em toda a indústria, com um amplo programa de supervisão de supervisão para empresas e revisões específicas de como efetivamente as empresas reduzem o risco de comerciantes manipularem benchmarks e garantir que informações confidenciais não sejam abusadas. Além disso, a FCA recebeu poderes para regular o benchmarking WM Reuters de 1 de abril de 2015. A tentativa ou a manipulação real de qualquer referência regulamentada é agora uma infração penal, o que poderia atrair uma pena de prisão de até sete anos. Em abril de 2014, a FCA anunciou que analisaria a eficácia: as empresas reduzem o risco de os comerciantes manipularem benchmarks, as empresas asseguram que as informações confidenciais que recebem em uma parte do negócio não são usadas por outra área de negócios de forma abusiva e as empresas controlam conflitos de interesse Que pode existir entre obrigações para clientes e vendas e as posições de negociação que eles assumem. Também estamos revisando a conformidade das empresas com os regulamentos da Libor, a Taxa de Oferta Interbancária de Londres, que foram introduzidas em abril de 2013, após uma série de ações de execução contra as empresas por tentativa de manipulação deste índice de taxa de juros chave. A FCA desempenha um papel de liderança no desenvolvimento de padrões regulatórios internacionalmente acordados em benchmarks. Estamos empenhados ativamente em apoiar a regulamentação da UE em benchmarks e presidir o trabalho em benchmarks pela Organização Internacional de Reguladores de Valores Mobiliários (IOSCO). O IOSCO Benchmark Task Force analisou a eficácia com que esses padrões foram aplicados a benchmarks importantes em 2014. Também co-presidiamos o trabalho do FSB sobre as reformas aos benchmarks de taxas de juros, na sequência da introdução do nosso regulamento sobre Libor. A Revisão Justa e Efetiva de Mercados (FEMR), liderada pelo Banco da Inglaterra, foi estabelecida pelo Chanceler em junho de 2014 para realizar uma avaliação abrangente e prospectiva da maneira como operam os mercados financeiros por atacado. A FCA co-preside este trabalho o HM Treasury. Em 1 de abril de 2013, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) tornou-se responsável pela supervisão de todas as empresas financeiras regulamentadas e pela supervisão prudencial das pessoas não supervisionadas pela Autoridade de Regulamentação Prudencial (PRA). A FCA tem um objetivo estratégico abrangente de garantir que os mercados relevantes funcionem bem. Para apoiar isso, ele tem três objetivos operacionais: garantir um grau adequado de proteção aos consumidores para proteger e melhorar a integridade do sistema financeiro do Reino Unido e promover uma concorrência efetiva no interesse dos consumidores. Você pode encontrar mais informações sobre a FCA. Bem como a forma como é diferente do PRA. Bancos SIX multaram 2.6bn por reguladores por falhas de divisas Legenda da mídia Ross McEwan, diretor executivo da RBS, fala sobre sua raiva com um pequeno grupo de pessoas. Seis bancos foram multados coletivamente 2.600mn por Os reguladores do Reino Unido e dos EUA sobre seus comerciantes tentaram manipular as taxas de câmbio. HSBC, Royal Bank of Scotland, banco suíço UBS e bancos dos EUA JP Morgan Chase, Citibank e Bank of America foram multados. Uma sonda separada no Barclays continua. As multas foram emitidas pela UKs Financial Conduct Authority (FCA) e dois reguladores dos EUA. A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias do país (CFTC) emitiu multas de 1,4 bilhão a cinco bancos, enquanto o Escritório da Controladora da Moeda (OCC) adicionou 950 milhões de multas adicionais a três credores. A Barclays, que deveria anunciar um acordo similar aos outros bancos, disse que não se estaria estabelecendo neste momento. Após discussões com outros reguladores e autoridades, concluímos que é do interesse da empresa buscar uma solução coordenada mais geral, afirmou em um comunicado. Legenda da mídia Martin Wheatley, FCA: as falhas de Forex diminuem a confiança pública O chefe da FCA, Martin Wheatley, disse à BBC: este não é o fim da história. Os próprios indivíduos enfrentarão as consequências, disse ele. Vários comerciantes seniores nos bancos já foram detidos e o Escritório de fraude grave está no processo de preparar potenciais acusações criminais contra aqueles que alegaram ter planejado o esquema. As falhas prejudicam a confiança As multas seguem uma investigação de 13 meses por parte dos reguladores em alegações de que o mercado de câmbio - em que bancos e outras empresas financeiras compram e vendem moedas entre si - estava sendo manipulado. O mercado maciço, no qual 5,3 trilhões de moedas são negociadas diariamente, anula os mercados de ações e títulos. Cerca de 40 dos mundos estão estimados em salas de comércio em Londres. Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores. Os benchmarks de pontos diários conhecidos como correções são usados ​​por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras para, por exemplo, ajudar a valorizar os ativos ou gerenciar riscos cambiais. A FCA multou os cinco bancos um total de 1.100 milhões, a maior multa imposta por ela ou a sua antecessora, a Financial Services Authority. No coração da ação de hoje, nossa descoberta é que as falhas nesses bancos minam a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocam sua integridade em risco, disse a FCA. O regulador dos EUA, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), multou os mesmos bancos em um total de mais de 1.400mn (900m). A definição de uma taxa de referência não é simplesmente outra oportunidade para que os bancos ganhem lucro. Inúmeras pessoas e empresas em todo o mundo dependem dessas taxas para liquidar contratos financeiros, disse o diretor de operações da CFTC, Aitan Goelman. Outro regulador dos EUA, o Escritório de Controladoria da Moeda (OCC), multou o Citibank, JP Morgan Chase e o Bank of America com mais 950 milhões de euros (600 milhões). Legenda da mídia O chanceler George Osborne diz que medidas difíceis estão sendo tomadas para limpar a corrupção na cidade por alguns. Todos os três reguladores descobriram que a tentativa de manipulação do mercado de câmbio estava ocorrendo por vários anos, com a FCA dizendo que as falhas ocorreram entre 1 Janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013. O CFTC disse que sua investigação descobriu que a falta de comportamento dos comerciantes ocorreu entre 2009 e 2012. Eles descobriram que certos comerciantes de câmbio nos bancos tinham coordenado suas negociações entre eles para tentar manipular taxas de câmbio de referência. O CFTC disse que os comerciantes usaram salas de bate-papo privadas para se comunicar. Eles haviam divulgado informações confidenciais de pedidos de clientes e posições de negociação, e alteraram suas posições em conformidade para beneficiar os interesses do grupo coletivo. A FCA disse que os grupos de malha formados por comerciantes nos diferentes bancos se descreveram como os 3 mosqueteiros, a equipe A e 1 equipe, 1 sonho. Ele disse que os comerciantes tentaram manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa em que o banco concordasse em vender uma determinada moeda para seus clientes era maior do que a taxa média que havia comprado a moeda. Se bem sucedido, o banco se beneficiaria, acrescentou a FCA. Image copyright Science Photo Library Exemplo de CFTC de conversação privada da sala de bate-papo: Bank R Trader: 4:00:35 pm: colegas bem-sucedidos Bank W Trader 1: 4:01:56 pm: hooray bom trabalho em equipe Banco U Trader: 4:02 : 22:00: bom companheiro Bank V Trader: 4:00:51 pm: tenha que meu filho Bank V Trader: 4:00:52 pm: hahga Bank V Trader: 4:00:56 pm: v nice mate Bank U Trader: 4:04:53 pm: isso funcionou bom amigo Bank V Trader: 4:05:44 pm Grande amiga. Todos os bancos emitiram declarações após as multas: o Royal Bank of Scotland disse que colocou seis indivíduos em um processo disciplinar e suspendeu três deles na pendência de sua própria investigação. O presidente-executivo, Ross McEwan, disse que o banco ficou bem abaixo dos padrões que ele esperava. O HSBC disse que não tolera uma conduta imprópria e tomará qualquer ação apropriada. A UBS disse que tomou medidas disciplinares adequadas contra os funcionários envolvidos no assunto. JP Morgan disse que a conduta do comerciante descrita nos assentamentos era inaceitável. Ele acrescentou que fez melhorias significativas em seus sistemas e controles O Citigroup disse que atuou rapidamente uma vez que tomou conhecimento dos problemas. Nós já fizemos mudanças em nossos sistemas, controles e processos de monitoramento, acrescentou. O chanceler George Osborne disse que as multas seriam usadas para o bem público em geral. Hoje, tomamos medidas difíceis para limpar a corrupção por alguns, de modo que temos um sistema financeiro que funciona para todos. É parte de um plano de longo prazo que está corrigindo o que deu errado nos bancos da Bretanha e nossa economia, acrescentou. No entanto, o professor Mark Taylor, ex-negociador de câmbio e agora dean na Warwick Business School, disse que as multas eram cerveja relativamente pequena para bancos que regularmente contabilizam bilhões de dólares em lucro anual. O interessante é que ainda não há indivíduos nomeados, e nenhum processo individual. Isso ainda é uma possibilidade e será interessante ver como isso funciona. No momento, é realmente apenas os acionistas - o que no caso da RBS significa contribuintes britânicos - que sofrem com essas multas, acrescentou. Para a oposição, o chanceler da sombra, Ed Balls, descreveu o caso como outro escândalo chocante envolvendo os bancos e sublinha a necessidade de reformas fundamentais e mudanças culturais. Este relatório mostra que a reforma dos nossos bancos tem um longo caminho a percorrer. Precisamos de reformas para pagar e bônus, com mais transparência, maior clawback e um imposto sobre os bônus bancários, acrescentou. A frase de mídia Simon Gompertz explica como os comerciantes organizaram as 4 horas fixando o Bank of England desmarcado separadamente, o Banco da Inglaterra - que havia sido acusado de saber sobre o escândalo cambial, mas não fazendo nada sobre isso - publicou um relatório separado de Lord Grabiner, limpando Seus funcionários. Não havia evidências de que qualquer funcionário do Bank of England estivesse envolvido em qualquer comportamento ilegal ou impróprio no mercado cambial FX, afirmou. Ele disse que a suspensão do negociante chefe dos Bancos em março e sua posterior demissão em 11 de novembro não estava relacionada com o escândalo do câmbio. O despedimento de pessoas físicas foi resultado de informações que surgiram no decurso da revisão interna inicial dos Bancos em alegações relativas ao mercado FX e ao pessoal do Banco. Esta informação diz respeito às políticas internas dos Bancos, e não à FX, disse um porta-voz do Banco. Total de multas para manipulação forex